El presupuesto de financiación determina cómo se cubrirán las necesidades de capital de la empresa: inversiones en activos fijos y capital de trabajo. Identifica y combina fuentes propias y ajenas, a corto, medio y largo plazo, buscando el menor coste posible sin comprometer la solvencia del negocio.
Beneficios no distribuidos, reservas y fondos de amortización.
Aportaciones de socios, capital riesgo, business angels.
Préstamos, líneas de crédito, arrendamiento financiero (deuda).
Corto (<1 año), medio (3–5 años) y largo plazo.
Cada fuente tiene un coste distinto (interés, dividendos, comisiones); se elige la combinación que minimiza el coste total de capital.
| Plazo | Duración | Uso típico |
|---|---|---|
| Corto plazo | Menos de 1 año | Existencias, cuentas por cobrar, tesorería mínima |
| Medio plazo | 3 a 5 años | Leasing, préstamos para gastos amortizables (ej. publicidad) |
| Largo plazo | Más de 5 años | Activos fijos, expansión, grandes proyectos de inversión |
Capital a fondo perdido: subvenciones públicas, donaciones.
Préstamos, líneas de crédito, leasing; hay que devolverlas y tienen coste financiero.
Inversores o fondos que aportan capital a cambio de participación en la empresa.
Capital social inicial y ampliaciones posteriores de los propietarios.
No depende de un único origen de capital, reduciendo el riesgo financiero.
Financia activos fijos a largo plazo y capital de trabajo a corto plazo.
Prioriza la financiación más barata que sea compatible con el riesgo asumible.
Muestra cómo y cuándo se generarán los ingresos para pagar la deuda.
Usa datos del presupuesto de ventas, tesorería e inversión para construirse.
Genera tensiones de liquidez cuando el activo aún no genera retorno.
Elegir financiación sin evaluar intereses, comisiones y condiciones.
Aumenta el riesgo si esa fuente deja de estar disponible.
Comprometer pagos futuros sin verificar el flujo de caja disponible.
El capital de los socios también tiene un coste, aunque no sea un interés explícito.
Cuantifica con precisión las necesidades de capital.
Ajusta el plazo de cada fuente a su uso.
Compara el coste real de cada alternativa de financiación.
Diversifica entre fuentes propias y ajenas.
Verifica la capacidad de devolución con el presupuesto de caja.